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沾股理财收益不一定高


近日银监会下发《通知》,要求各地银监局在6月末进行调查评估,检查非信贷资产和表外业务资本计量的准确性。由于目前经济下行但股市飙升,银行资金可能会通过各种金融同业业务或以理财产品的形式流入股市。两融业务是银行表外理财和表外资产配置中比较重要的业务,目前银行的两融收益权和伞形信托都不受银监会8号文约束。自2015年以来,证监会与人民银行先后开展券商两融业务例行检查,对商业银行两融收益权业务情况进行摸底。
    经历了近五六年的高速发展后,银行理财市场在今年的牛市行情之下遇冷。受股市一路上扬、央行接连降息、降准营造宽松货币环境等影响,今年以来银行中间业务收入空间逐渐压缩,理财业务盈利空间缩小,来自投资端要求提高收益率的压力越来越大。
    不过需要指出的是,股指涨得多,挂钩股票的理财产品收益未必高,具体情况要看结构性理财产品设置的条款。例如某银行推出的一款指数挂钩型理财产品,预期收益最高为8.2%,最低为1%,如果股市涨幅或跌幅远超过理财产品设定的基准线,按照产品设置的条款,投资者只能获得最低收益率1%。
    据金融界金融产品研究中心统计,本周银行理财产品周均预期年化收益率达5.09%,与上周相比下降0.08个百分点。本周15天至1个月期限的理财产品共有8款,周均收益率达4.71%,较上周提高了1.29个百分点。1个月至3个月期限的理财产品发行量最大,共有389款,周均收益率达5.14%,较上周提高了0.05%。
    从发行银行来看,各期限预期收益率最高的产品分别来自平安银行、德州银行、农业银行、成都农商行与光大银行。德州银行的一款非保本浮动收益型产品以5.7%的预期收益率夺得了15天至1个月期限第一的位置。陈洋


15天至1月期限的理财产品预期收益变动幅度最大
期限    本周均收益率%    区间    上周均收益率%    区间    预期收益变动%    本周发行量
≤7天    3.64     2.95-4.8    3.82     2.0-8.0    -0.18     11
8-14天    3.80     3.5-4.9    4.27     3.2-5    -0.47     6
15天-1月    4.71     2.75-5.7    3.42     3.2-4    1.29     8
1-3月    5.14     0.7-15    5.09     1-11.5    0.05     389
3-6月    5.12     0.7-8.3    5.32     1.485-16.02    -0.21     310
6-12月    5.25     1.785-8    5.23     1.785-16.02    0.02     151
12月≥    4.87     0.5-17.25    5.30     1.8-8.25    -0.43     114


各期限预期收益率最高产品
期限    预期收益率%    产品名称    发行机构    收益类型
≤7天    4.8    平安财富-周添利(滚动)现金管理类2012年6期人民币理财产品(认购期:2015年05月27日-2015年05月28日)    平安银行    非保本浮动
8-14天    4.9    平安财富-双周添利(滚动)现金管理类2014年4期人民币理财产品(认购期:2015年05月22日-2015年05月24日)    平安银行    非保本浮动
15天-1月    5.7    长河财富满满德系列2015年第36期人民币理财产品(5万元起存2)    德州银行    非保本浮动
1-3月    15    “金钥匙·如意”2015年第2期沪深300指数期末看涨连续型人民币理财产品    农业银行    非保本浮动
3-6月    8.3    “金钥匙·如意组合”2015年第68期看涨沪深300指数人民币理财产品    农业银行    非保本浮动
6-12月    8    天府理财之“至尊”理财产品(ZZG15008-私银专享)    成都农商行    非保本浮动
12月≥    17.25    “多利宝”2015年5月第一期挂钩黄金产品    光大银行    非保本浮动


本周银行产品评级前十强
产品名称    发行银行    币种    期限    收益类型    预期收益率    与同期储蓄比    综合评级
“得利宝·私银慧享”35天(双向鲨鱼鳍)挂钩沪深300(2463150055)    交通银行    人民币    35天    非保本浮动收益型    10.00     7.41          
“金钥匙·如意”2015年第2期沪深300指数期末看涨连续型人民币理财产品    农业银行    人民币    63天    非保本浮动收益型    15.00     11.11          
刺桐红银博士2015-Y019号B款    泉州农村商业银行    人民币    92天    保本浮动收益型    7.00     3.33          
天府理财之“至尊”理财产品(ZZG15008-私银专享)    成都农商行    人民币    182天    非保本浮动收益型    8.00     3.48          
慧盈202号A款362天期结构性理财产品    华夏银行    人民币    362天    保本浮动收益型    8.25     3.30          
“聚鑫结构性1501期5”人民币理财产品(B00032)    南京银行    人民币    91天    非保本浮动收益型    8.00     3.81          
“金钥匙·如意组合”2015年第68期看涨沪深300指数人民币理财产品    农业银行    人民币    91天    非保本浮动收益型    8.30     3.95          
“恒裕金理财-各得利系列(优先级2015年第14期)”理财产品    恒丰银行    人民币    91天    保本固定收益型    4.90     2.33          
“尊享金钻”1528期私人银行专享理财计划    杭州银行    人民币    365天    保本固定收益型    5.00     2.00          
福万通·普惠宝保本2015066    厦门农村商业银行    人民币    35天    保本浮动收益型    6.00     4.44         

编辑:朴文