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大额存单冲击保本理财


进入2015年之后,随着利率市场化改革提速,以及互联网金融和资本市场对银行资金分流效应的加强,银行理财产品迫切需要找到转型新出路。
    统计数据显示,2015年一季度总计有169家商业银行发行1.46万款理财产品,环比减少2.62%。其中,非保本浮动收益类人民币理财产品总计发行超过1万款,占人民币理财产品发行总量的70.67%,环比减少3.42%。
    对保本理财产品而言,大额存单的发行会产生巨大的挤出效应。
    由于保本型产品占据了整个银行理财产品市场三分之一的份额,发行规模的大幅萎缩会拉低整个银行理财产品市场的增长速度。虽然银行理财产品的整体收益率水平仍未下降,但是保本类产品的收益情况难言乐观。从收益率角度看,保本型银行理财产品对于以往定期存款的高收益优势在不断丧失。
    此外,大额存单可以在二级市场转让,具有极强的流动性,投资者需要调用资金时,可以快速地在二级市场进行套现,且交易成本较低,这也是目前流动性欠佳的银行理财产品所欠缺的。
    但是,理财产品数量的萎缩绝不意味着银行对理财产品重视程度的下降。恰恰相反,当前银行理财产品传统市场的萎缩,为银行理财产品升级为银行资产腾挪的重要手段,迎来难得的转型窗口。
    据金融界金融产品研究中心统计,本周银行理财产品周均预期年化收益率达5.09%,与上周相比变化不大。本周7天及以下期限的理财产品共有11款,周均收益率达3.24%,较上周降低0.4个百分点,变动幅度最大。1个月至3个月期限的理财产品发行量最大,共有359款,周均收益率达5.05%,较上周降低0.09个百分点。从发行银行来看,各期限预期收益率最高的产品分别来自平安银行、交通银行、华夏银行与汇丰银行。从发行银行类型来看,本周高预期收益率的理财产品多属大型银行,收益类型多属于非保本浮动收益型。平安银行的一款保本浮动收益型产品以5.5%的预期收益率夺得了15天至1个月期限第一的位置,华夏银行发行的一款保本浮动收益产品以8.25%的预期收益率居12个月及以上期限产品首位。陈洋

7天及以下期限的理财产品周均收益率降幅大
期限    本周均收益率%    区间    上周均收益率%    区间    预期收益变动%    本周发行量
≤7天    3.24     2-4.8    3.64     2.95-4.8    -0.40     11
8-14天    3.84     2.1-5    3.80     3.5-4.9    0.04     4
15天-1月    4.73     3.5-5.5    4.71     2.75-5.7    0.01     4
1-3月    5.05     2.5-9.3    5.14     0.7-15    -0.09     359
3-6月    5.19     1.25-16.02    5.12     0.7-8.3    0.07     273
6-12月    5.22     1.73-16.02    5.25     1.78-8.0    -0.03     124
12月≥    5.13     1.3-8.25    4.87     0.5-17.25    0.25     95

各期限预期收益率最高产品
期限    预期收益率%    产品名称    发行机构    收益类型
≤7天    4.8    平安财富-周添利(滚动)现金管理类2012年6期人民币理财产品(认购期:2015年06月03日-2015年06月04日)    平安银行    非保本浮动
8-14天    5    平安财富-双周添利(滚动)现金管理类2014年300期人民币理财产品(20万(含)以上)(认购期:2015年06月02日-2015年06月03日)    平安银行    非保本浮动
15天-1月    5.5    平安财富结构类(100%保本挂钩汇率)资产管理类2015年220期人民币理财产品(TLG150220)    平安银行    保本浮动
1-3月    9.3    “得利宝·私银慧享”35天(双向鲨鱼鳍)(2463150056)    交通银行    非保本浮动
3-6月    16.02    汇聚中华-6个月人民币结构性投资产品(2015年第101期)(EQ8A561)    汇丰银行    非保本浮动
6-12月    16.02    汇聚中华-9个月人民币结构性投资产品(2015年第102期)(EQ8A562)    汇丰银行    非保本浮动
12月≥    8.25    慧盈204号A款362天期结构性理财产品    华夏银行    保本浮动

本周银行理财产品评级前十
产品名称    发行银行    币种    期限     收益类型     预期收益率    与同期储蓄比    综合评级
“得利宝·私银慧享”35天(双向鲨鱼鳍)挂钩沪深300(2463150058)    交通银行    人民币    35天    非保本浮动收益型    10.00     7.41          
汇聚中华-6个月人民币结构性投资产品(2015年第101期)(EQ8A561)    汇丰银行    人民币    6个月    非保本浮动收益型    16.02     6.97          
“聚宝财富专享4号(结构性)1501期”人民币理财产品    江苏银行    人民币    98天    非保本浮动收益型    9.50     4.52          
“聚鑫结构性1501期6”人民币理财产品(B00033)    南京银行    人民币    91天    非保本浮动收益型    8.10     3.86          
“金摇篮·稳盈”系列1号2015年第33期理财产品    肇庆端州农村商业银行    人民币    48天    保本浮动收益型    7.00     5.19          
慧盈204号A款362天期结构性理财产品    华夏银行    人民币    362天    保本浮动收益型    8.25     3.30          
“尊享金钻”1529期私人银行专享理财计划    杭州银行    人民币    95天    保本固定收益型    4.80     2.29          
平安财富结构类(100%保本挂钩股票)资产管理类2015年221期人民币理财产品(TLG150221)    平安银行    人民币    365天    保本浮动收益型    8.00     3.20          
慧盈204号B款362天期结构性理财产品    华夏银行    人民币    362天    保本浮动收益型    7.61     3.04          
“心喜”系列2015年第21期人民币273天银行间保证收益理财产品(GRB1505101)    北京银行    人民币    273天    保本固定收益型    4.70     2.04        

编辑:朴文