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券商“吃利息”每天入账1.9亿元
息差扩大 两融业务狂赚
 
金证券记者 陈岩
 
    两市融资融券余额突破8100亿元,两融业务俨然成为券商的“吸金神器”。如果按照融资利率利率8.6%计算,券商每天可吃利息1.91亿元。
    《金证券》记者采访中了解到,目前各家券商发力两融业务,投资者开通该业务的资金门槛已经从50万元,悄然下调至5-10万元。
 
两融余额突破8100亿元
    央行降息刺激股市上扬,令市场融资做多热情高涨。   
    交易所统计数据显示,截至11月26日,上证所融资余额为5186亿元,融券余额为38.31亿元;深交所融资余额为2876亿元,融券余额为18.26亿元。《金证券》记者注意到,两市融资融券余额突破8100亿元。
    从融资交易情况来看,11月26日两市融资买入额1004亿元,与上周日均融资买入额525亿元相比,放大约一倍。
    “央行降息了,但券商融资融券的利率却没有跟着下调,融资利率8.6%太高了。”南京私募人士林先生告诉《金证券》记者,他刚做了几笔融资买入股票的交易。公开资料显示,降息近一周时间,目前各大券商的两融利率却并未随之下调,融资利率仍为8.6%,融券费率从8.6%至10.6%不等。
 
券商坐享百亿蛋糕
    目前,两融余额已突破8100亿元,即便按照年利率8.6%的融资利率计算,券商年入利息约700亿元,平均到每天为1.91亿元。
    另一方面,降息带来的券商融资成本降低,有望进一步扩大息差,让券商在两融业务上赚得更多。从券商发债情况来看,早在降息前,券商的融资成本就已经连续下降。
    以短期融资券为例,中信证券今年1月9日发行的2014年第一期40亿元短融,票面利率为6.15%;到了2月14日发行第二期时下降为5.56%;自4月以后每一期短融基本都是稳定在5%以下。到了10月份发行2014年第9期短期融资券时,期限为91天,一共发行50亿元,票面利率为4.40%。
    券商融资成本降低,但两融业务利息却保持不变。“目前愿意融资的客户比较多,公司总部暂时不打算下调融资融券利率。”国元证券一位营业部副总向《金证券》记者直言,按照以往经验,券商两融利率也不会在央行降息后马上下调,各家券商会参考证券业协会的意见。
    央行此轮降息,金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%。假设所有券商和央行同步下调两融利率0.4个百分点,每年将为“融资客”节省成本32亿元。
 
两融门槛悄然下调
    按照相关规定,券商对两融融利率的定价拥有一定的“自主权”。据2011年证监会发布的 《证券公司融资融券业务内部控制指引》相关条款,证券公司应当在符合有关规定的基础上,根据自身营运成本、市场状况以及客户资信等因素确定融资融券的利率与费率。
 早在今年8月15日,证金公司就将转融资利率从6.6%下降至5.8%(182天),较央行降低基准利率早三个月。
    《金证券》记者采访中了解到,各家券商都将两融业务视为“金疙瘩”,不惜降低资金门槛,吸引更多融资客。记者咨询整理发现,目前华泰证券、海通证券、国泰君安证券等多家券商的南京营业部,已经把融资融券门槛从50万元降至10万元,账户交易6个月以上;国金证券资金门槛为6万元;招商证券为5万元。

编辑:朴文