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外矿谋上位 稀土企业“困兽斗”

包钢稀土带头停产保价
外矿谋上位 稀土企业“困兽斗”
金证券记者 江芬芬

“我们不知道泡沫什么时候会破,但我们知道,泡沫一定会破。”2012年5月11日,华泰联合一研究员有感于稀土概念在二级市场的“癫狂”,提笔写下了上述文字。
幻灭仅在数月间。继端出三季度净利骤降近9成的财报后,昨日北方稀土龙头企业包钢稀土(600111)紧急宣布子公司停产检修。对于行业后市,董秘张日辉仍不愿用“悲观”来形容,但他无奈表示,“希望这次的停产保价有作用。”

光环尽失
稀土公司已逐渐褪去昔日“高富帅”的耀眼光环。
10月20日,包钢稀土公布了2012年三季报。1-9月共完成营收82.62亿元,同比下滑18.12%;实现净利润20.74亿元,同比大幅下降59.96%。其中,第三季度实现净利润2.32亿元,同比大幅下滑89.37%,环比回落16.58%。此外,公司销售毛利率下滑至44.18%,这也是近两年半以来的新低。
包钢稀土并非独自落寞。2012年上半年,同处稀土阵营的厦门钨业净利润也同比下降28.81%,广晟有色净利降幅更是高达92.99%。
昨日,包钢稀土再度公告,宣布旗下生产稀土原料的子公司全面停产,为期一个月。公司解释称,“下半年以来,稀土产品价格持续走低,成交清淡。”据了解,稀土价格指数已连续六个月呈下滑态势,10月18日稀土指数为452点,创下2011年12月以来新低,较2011年12月6日最高点1000点下降54.80%。


困兽犹斗
这是包钢稀土自去年10月以来因稀土价格下滑的第二次停产。2011年10月17日,包钢稀土发布公告称,其所属五家冶炼分离企业停产一个月。不难看出,上次停产保价并未见效。
市场认为,包钢稀土或将“重蹈覆辙”。昨日,公司股价重挫2.96%,收报于31.46元,离年内低点咫尺之遥。
2011年内蒙古自治区可统计的稀土矿产品产量高达11.92万吨,这还不包括滥采滥挖的小矿。而国土资源部当年给全国轻稀土的指令性计划只有8.04万吨,中重稀土为1.34万吨,“产能和产量的失控,让包钢稀土对稀土价格的控制力显得非常苍白。”北京一研究员称。
但昨日公司董秘张日辉却对《金证券》表示,两次停产只是时间上的巧合,并不代表会是相同的结果。不过,他也信心不足,只称“希望停产有作用。”
稀土行业分析师陶敏敏则判断,“包钢稀土的停产并非个例,接下来,可能会有更多企业加入到停产保价的队伍中。”
记者致电广晟有色、厦门钨业等相关上市公司,得到的答复是“暂未接到停产通知。”


海外上位
疲软的国际经济形势已促使全球对稀土的需求持续低迷,更让业内人士担忧的是,中国在稀土产业的“主角”地位或日益下降。目前,中国供应着全球90%以上的稀土产量。随着近年来我国加强对稀土出口与生产的控制,海外稀土产能得到快速恢复或开发。近在眼前的是,美国的芒廷帕斯矿以及澳大利亚的威尔德矿山预计将最先投产,投产时间在2012-2013年,新增大约4万吨的稀土产量。同时,印度、越南等国也成为重要的稀土资源供给国。
上海一研究员对《金证券》表示,“虽然短期内产量不多,无法影响中国稀土的主导地位,但对市场心理的打击十分大。”一旦主要的矿山全部达产,届时新增年产量将达到9万吨,能够完全覆盖目前海外稀土的需求。他更直言,“未来轻稀土供给过剩或将为常态,稀土价格上行的动力不足。”
对此,张日辉表示,“行业不能说完全看不到希望。”据介绍,按照南方中重稀土正规化生产,完全成本在20万/吨,而目前稀土价格接近该成本线,将对价格起到支撑作用。此外,随着海外大幅扩产,国内私采现象将随之减少。

编辑:苏昕