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券商储备战略新兴板百余“佳丽”

明年二季度有望亮相

金证券记者 李砾


    “现在行业里讨论最热烈的,几乎都是关于拆除VIE架构、上新兴板的话题。”沪上一位券商保代向《金证券》记者透露,他们公司内部早已启动中概股回归的相关业务培训,储备新兴板项目。
    上交所对战略新兴板的筹备工作,也在紧锣密鼓地进行。今年8月底,上交所召集企业和部分中介机构,在上海举办了一场有关战略新兴板的内部研讨会。战略新兴板的上市标准、推出路径等内容均被谈及。
    前述保代透露,各家券商对新兴板储备项目已经有了一轮筛选,除了满足挂牌标准之外,还要符合产业转型、科技创新的发展趋势。“符合标准的企业里面,回归的 中概股和那些准备去国外上市的互联网企业占比较大,就我们自己内部列的清单,符合标准的有200来家,有意愿在新兴板挂牌的超过100家。但哪家中介能最 终拿下哪些项目,恐怕还有一场混战。”

最快明年4月推出
    今年3月份,上交所曾表示,战略新兴板的有关方案已经上报证监会,未来战略新兴板可以支持未盈利的互联网企业在A股市场发行上市。此后,战略新兴板的动态一直被市场高度关注。
    最新消息显示,战略新兴板相关筹建细节已逐步明朗,有望在明年上半年与注册制同步推出,时间窗口大概在2016年4月-6月。
    据了解,上交所已筹备成立新兴产业板注册中心,人员和设备也已到位。未来注册制正式出台后,审核权将下放到交易所。上交所将对新兴产业板上市企业进行独立审核,审核周期初定约6个月。6个月之中,若企业有融资需求还可以选择发行企业债、进行股权融资等。

上市门槛明降暗升
    上述保代提供给《金证券》记者的上交所8月底的研讨会资料显示,上交所新兴产业板拟设置四套财务方面的上市标准,分为“市值-净利润-收入”、“市值-收入-现金流”、“市值-收入”和“市值-权益”,任何一家企业只要满足其中一套标准即可申请上市。
    从上市标准来看,新兴板不再拘泥于单一净利润指标,而是侧重市值标准。
    “表面上看,上市标准多样化,好像门槛降低了。”上述保代对《金证券》记者坦言,“但仔细研究会发现,其实新兴板的上市条件要比创业板严格。”在这位保代看来,交易所将新兴板的定位为服务规模稍大,已越过成长期,相对成熟的战略新兴产业企业。
    就其供职的券商内部遴选清单来看,符合标准的有200来家企业,有意愿在新兴板挂牌的超过100家。比如第四条标准中,目前讨论的数值是市值30亿元+股 东权益2亿元+总资产3亿元。而符合这些标准的企业,以中概股以及那些准备去国外上市的互联网企业居多,这些企业都引入过几轮融资,相对成熟。
    “感觉比当年创业板储备项目的可选范围小得多。2009年的时候,创业板首批报材料的就接近200家,储备项目更多。”上述保代对《金证券》记者表示。
    此前,创业板上市需满足“申请人在过去两年持续盈利,两年累计利润不少于人民币1000万元,且保持持续增长;或申请人最近一年盈利,利润不少于人民币 500万元,营业收入不少于人民币5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。”2014年5月,证监会正式发布创业板上市新规中,取消了对创 业板IPO公司业绩连续增长的要求,

四花旦“打头阵”?
    究竟哪些公司有望跻身战略新兴板的“开场秀”?
    今年7月份,有市场消息称首批挂牌企业已选定蚂蚁金服、爱奇艺、中国商飞、大众点评四家企业,并通过这四家优质公司树立示范效应。
    除了中国商飞外,其他三家互联网公司背后分别对应互联网“BAT”三巨头——百度、阿里巴巴和腾讯。支付宝母公司蚂蚁金服是阿里巴巴的关联企业;视频网站爱奇艺由百度控股;本地生活信息平台大众点评去年接受腾讯入股20%。
    《金证券》记者向蚂蚁金服和大众点评的公关部人士求证时,对方均表示不予置评。不过,蚂蚁金服准备国内上市早有苗头。阿里巴巴董事局主席马云2014年就 曾表示,“由于各种原因,阿里巴巴没有办法在A股上市,所以我们希望未来支付宝能够在中国A股上市,我觉得这个机会可能性还是很大的。”
    据了解,大众点评也将IPO提上日程。“公司对资金的需求非常迫切,而上市是最佳的融资渠道。”有接近大众点评的创投人士告诉《金证券》记者,大众点评所 处的O2O领域,是互联网入口端,也是行业里最烧钱的。有暴风影音在A股大受追捧的案例在前,如果大众点评在战略新兴板上市,品牌和知名度将会持续提升。
    “在上交所的内部讨论资料里,确实提及了这四家企业的名字,是在解释上市标准时,拿它们举例的。”前述保代向《金证券》记者表示,能否第一批挂牌新兴板, 还受很多其他因素影响。要看最终政策出来是什么样子,以及交易所和企业自身的IPO安排,且就创业板的经验来看,第一批挂牌企业不会只有四家。

编辑:朴文