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社保组合惊现打新“难兄难弟”

金证券记者 史亮

 昨日,利君股份、加加食品、博彦科技三只首日上市新股集体破发,震惊恐投资人,也让一些靠打新获取暴利的社保基金账户开始犹豫。
    一家管理社保基金账户的基金经理向《金证券》透露:“从去年12月下旬以来,已经很少参与打新行动。”
    不过,金证券研究中心统计后发现,社保基金账户有两兄弟却不顾新股破发,依然勇往直前——社保504账户及社保406账户,两账户均归嘉实基金公司管理。

“中签大户”被套

 最近发行高市盈率的新股苏交科、加加食品、宏磊铜业、温州宏丰等都出现这对兄弟的身影。四家新股发行市盈率都在30倍以上,其中,加加食品的市盈率更达到40.54倍。昨日,加加食品跌幅高达24.33%,报收22.70元。加加食品的发行价格是30元,全国社保基金504组合实际获配200万股,全国社保基金406组合实际获配50万股,昨日账面亏损上千万元。
    《金证券》统计后发现,从2011年10月以来,总计有51只新股上市,破发新股数量高达39只。
    这对活跃在打新市场的社保兄弟,一旦中签很难逃脱被套命运。
    据统计,这对兄弟并非沦陷在近期打新市场,早在2011年上半年,就频繁中签新股。在2011年二季度,社保504组合和社保406组合分别获配17次和6次,成为打新的“中签大户”。去年二季度总计有66只新股,这对兄弟的中签率高达25.79%和9.09%,其他10只社保基金组合平均仅获配1.5次。
    但是,中签的17只新股平均跌幅达11.32%,这对兄弟的打新资产急剧缩水。

询价报价不低头

《金证券》注意到,这对社保兄弟在新股询价时形影相随,报出价格相同,且都不低。
    比如昨日上市的加加食品,公募基金在询价时报价大多在28元/股以内,险资报价就更谨慎,比如人保报价是20.1元,但这对社保兄弟居然报价高达30.3元。昨日上市的博彦科技发行价22元,收盘18.90元,同样破发,虽然这对兄弟没有中签,但都参加了询价,报价高达21.6元。还有此前上市的南通锻压,发行价11元,上市当天破发,目前股价只有9.09元,社保兄弟报价高达12元。
    而在温州宏丰的报价中,这对兄弟给出24元的报价,成为公募基金公司管理的社保产品中,报价最高者。此外,也高出其他20元左右的报价,仅次于渤海证券某集合资产管理计划27元股的报价。

亏损新股“死扛”

 “社保基金作为机构投资者,都是进行网下申购,而且有三个月的锁定期,因此在三个月内任何时间点,都可以算出他们参与一级市场打新的浮动盈亏。”昨日,上海一家投行人士告诉《金证券》:“高市盈率的新股当天破发后,往往会继续下跌,社保基金中签后的损失会更大。”
    从这对社保兄弟截至2011年三季度的持仓情况来看,大部分都是以新股为主,而且超过半成都是亏损新股。比如社保504组合持有的三星电气,2011年6月15日上市,504组合询价时报价高达20元/股,最终获配189万股。三星电气在发行价20元只守住一个月,目前股价12.35元。社保504的投资思路是:边跑边扛,截至2011年三季度,仍然持有99.21万股。
    此外,社保504组合截至2011年三季度末持有的恒大高新发行价20元,目前只有14.35元,20元以上的价格只维持了2个月。其打新股时获配80万股,目前还扛着16万股。
    社保504组合持有的豪迈科技发行价24元,2011年6月上市,当年8月末涨到31元,但未能及时出手,目前仍然持有200万股。同样,赛轮股份发行价是6.88元,现在是6.89元,504组合打新中签的162万股一股未动。

    在苏交科的IPO询价中,这对社保基金报价14元,在所有询价机构中排名第二。
    上海投行人士对《金证券》直言:“这两只社保都是同一个基金经理管理,由于社保投资更强调安全性,因此基金经理选择以打新股为主。不过,嘉实基金本身并不打新股,与管理的社保基金投资风格迥异。”
 

编辑:王静