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个人征信牌照渐近:有钱人游戏


金证券记者 储伟伟
    
    央行正在准备发放相关征信方面的牌照,原央行副行长吴晓灵6月29日透露。业内人士估计,中国个人征信市场的空间有望达千亿,此间小贷、P2P等或将直接受益。不过,建设征信数据库前期投入巨大,困难颇多,暂时还只是“有钱人”的游戏。
    
千亿“蓝海”?
    单笔小额的贷款,如果每笔都去央行查询,不仅成本过高,而且仅仅查询贷款人的信贷信息明显不够。吴晓灵近日表示,她鼓励民间建立征信公司,收集互联网大数据,这有益于民间金融发展。
    而在宏源证券研究所副所长易欢欢看来,《征信管理条例》和《征信机构管理办法》在2013年相继出台,个人征信牌照在今年下半年发放将是大概率事件。
    易欢欢发现,益百利(Experian)、艾可飞(Equifax)和环联(Transunion)这三大征信局,垄断了美国绝大部分的个人征信及个人信 用报告业务,2013年在个人信用报告服务领域的总收益估值达240亿元人民币。相比美国3亿人口的市场,我国13.5亿人口的市场应存1030亿元的个 人信用报告市场空间。
    持乐观态度的还有方正证券,该机构近期研报分析称,根据国务院印发《社会信用体系建设规划纲要(2014-2020年)》和研究判断,作为制度安排,我国 个人征信行业市场会大大加速,很可能在10-15年达到千亿级别空间,对应行业10年和15年复合增长率分别为86.2%和51.33%。
    《金证券》记者了解到,目前中国个人征信和企业征信的总规模为20亿元,其中个人征信仅占2亿元。据了解,除央行的征信系统之外,开展个人征信业务的第三 方机构基本只有上海资信、深圳鹏元和北京安融惠众几家。截至今年5月底,安融惠众共有238家会员,其中以P2P公司居多;上海资信已接入P2P平台 188家。
    
P2P、小贷受益
    目前纳入央行个人征信系统的机构中,住房公积金中心与银行占了绝对优势;而大多数的非银行金融机构,如小贷、担保、典当等依旧游离其外。
    数据显示,去年2月央行提出要逐步将小贷公司接入征信系统,至今年4月底,全国6000多家小贷公司接入企业征信系统和个人征信系统却分别只有255家和156家。
    南京一位小贷公司负责人告诉《金证券》记者,小贷公司对接入央行征信系统并不积极,大多持观望状态。“小贷公司接入了征信系统,我们的客户有可能会被银行歧视。银行发现自己的客户在小贷公司也有借款,会认为存在财务风险,小贷客户很难再从银行拿到贷款。”
    该负责人称,即使接入了,央行征信系统的数据也并不完备,没办法帮助小贷公司直接判断借款人的信用情况,线下实地征信考察环节仍不能少。
    和小贷公司的可选择性相比,P2P平台则是征信系统的“绝缘体”,目前央行的征信数据并不对其开放。吴晓灵分析称,“在中国征信体系缺失的情况下,我们很 难对借款人的资信进行比较好的分析,国家也缺少财产登记制度,对出借人的资产情况和风险承受能力难以作出准确判断。这是制约P2P行业发展的两大瓶颈。”
    易欢欢接受《金证券》记者采访时称,个人征信牌照放开,对小贷金融是利好消息,P2P行业是直接受益者。方正证券分析师赵成亦表示,征信系统的完善涉及个 人和企业,包含社保、教育、犯罪等多个类型的数据完善,征信系统完善后将凭借个人信用记录判断其还款的概率,大大降低还款风险,直接减缓了P2P平台的经 营压力;P2P平台的个人和机构股东均有信用分数,如果没有经营压力,在极为重视个人和企业信用的环境中,其卷款潜逃的概率将大大降低。
    
“有钱人”游戏
    拍拍贷CEO张俊对个人征信牌照发放持谨慎乐观的态度。他对《金证券》记者表示,这意味着征信系统日益完善,但是短期内并不会给P2P行业带来重大改变,因为民间征信公司的数据库建立需要时间和资本支持,而且征信系统的数据量、精准度如何尚待验证。
    据了解,拍拍贷走了自建征信系统的路,为此已经投入几千万。“有足够的数据样本量,才能建立有效的风控模型。我们已经积累了几百万用户数据,但是也不敢说 这些数据就是精准有效的。起码得有上千万数据才算成规模。”张俊表示,拍拍贷并没有参与个人征信牌照的第一轮申报,尚在观望中。
    易欢欢亦对《金证券》记者表示,征信行业未来确实是蓝海,但是不会在短期内爆发式发展。前期数据库的建立确实需要大量资本投入,所以这个战场的入场者应该是资本实力雄厚的大企业,或是被资本追逐、市场估值高的企业。
    “民营的征信机构向谁要数据,数据如何管理,如何盈利,这些都是要回答的问题,先行者必然会承担很大的压力。”上述小贷公司负责人对《金证券》记者指出。

编辑:朴文