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券商加强股指期货异常交易监控

部分量化对冲团队业务 “暂停”
 
金证券记者 胡春春


    为抑制过度交易,加大异常交易行为监管力度,中金所上周五公布了两大措施,包括将股指期货手续费调整为交易手续费和申报费两部分、明确市场异常交易行为的认定。
    《金证券》记者了解到,周一开市前券商、期货公司在此基础上重申了股指期货的交易规则,个别券商甚至根据自家情况提出了更为苛刻的要求。这直接导致当天股指期货交易量大幅下降。截至昨日收盘,全天成交量减少了819431手。

两大措施 
    中金所上周五公布,自2015年8月3日起,将股指期货手续费调整为包括交易手续费和申报费两部分。其中,将沪深300股指期货、上证50股指期货和中证 500股指期货交易手续费标准降为成交金额的万分之零点二三;根据客户沪深300股指期货、上证50股指期货和中证500股指期货各合约的申报数量收取申 报费,每笔申报费一元。即不论三大合约买入、卖出或撤单都将收取。换句话说,只要客户挂单报价,不论是否交易成功,都要交一元费用。
    永安期货人士告诉《金证券》记者,此前股指期货手续费并没有这样分开收过,一般交易所规定的股指期货手续费为万分之零点二五,期货公司会在这个基础上加一点,合在一起大概在万分之零点二八以内。
    中金所另一措施是,自2015年8月3日起,对从事股指期货套利、投机交易的客户,单个合约每日报撤单行为超过400次、每日自成交行为超过5次的,认定为“异常交易行为”。
    “这两个措施都是针对量化交易的。主要是为了限制高频下单。”上述永安期货人士解读。

券商新规
    昨日开市前,券商、期货公司纷纷向客户发送了中金所针对股指期货的两大措施。个别券商甚至根据自家实际情况提出了更为苛刻的股指期货交易要求。
    《金证券》记者获悉,长三角一家知名券商在给客户的短信中特别提及,“三大股指期货合约交易指令每次最小下单数量为1手,市价指令每次最大下单数量为50 手,限价指令每次最大下单数量为100手。”并要求量化交易客户进行备案,随时与券商保持联系,以免不小心踩到红线,受到监管部门调查。
    无独有偶,南方一家大型券商营业部投顾在通知客户中金所关于股指期货的最新规定时,反复重申了此前中金所的持仓限额规定。即三大合约单边持仓限额1200手。此外,还向量化交易客户表示,他们也会实时关注量化交易客户的报单行为,加强对异常交易行为的关注。
    “监管部门对券商、期货公司也有要求,一旦发现有帮助客户隐瞒或推涨交易的情况,都会受到查处。所以从券商、期货公司这块就要监测违规交易客户了。”长三角一家知名券商营业部人士说。

交易大减
    在中金所新规和机构要求下,昨日股指期货交易量大幅下降。
    中金所提供的数据显示,昨天全天成交量为1630688手,较前一交易日大减了819431手,而此前一个交易日,即上周五,股指期货也出现了交易量大幅下滑的情况,不过当时只下滑了299573手。
    周一全天卖单量仍然多于买单量。卖单前三名席位中,中信期货持卖单量5508手,国泰君安持2937手,银河期货持2816手。
    昨日,永安期货方面人士分析称,在限制量化交易和核查做空方的政策影响下,股指期货交投量仍将继续走低。上海一家量化对冲私募基金负责人更是表示,从昨日情况看,活跃在股指期货上的量化交易对冲团队都出现了“暂停”的迹象。
    “这对于我们来说就是黑天鹅。不能做量化 、也不能做对冲,基本现在什么都不能做了。”上述负责人对《金证券》记者说。

编辑:朴文