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华夏基金携手微软探索智能投资


金证券记者  管伟

  未来99%的基金经理将面临下岗?步入高速发展时期的人工智能,正在渗透进各行各业。如今,在投资领域,业界也在更深度探索AI的应用前景。13日,国内老牌基金公司华夏基金携手微软亚洲研究院举行了战略合作发布会,宣布双方将就人工智能在金融服务领域的应用开展战略合作研究,结合微软在人工智能领域的积累,以及华夏基金在投研方面的实践,推动资产管理行业智能化转型。

机器没有人性贪婪和恐惧的弱点
  作为此次跨界合作的“主角”之一,华夏基金是中国成立最早、规模最大的全国性基金管理公司之一,截至2016年末旗下管理公募基金超过100只,服务机构客户和公众持有人分别超过4万户和4500万户,累计为持有人分红超过1282亿元。
  成立于上世纪90年代初期的微软研究院,深耕人工智能领域超过20年,并在机器学习、自然语言处理、语音识别、计算机视觉等领域积累了诸多突破性的科研成果。
  华夏基金总经理汤晓东表示,人工智能接替互联网开启下一轮科技革命,有望催生一大批千亿级乃至万亿级的新经济产业和投机机会。华夏基金不仅深度挖掘“Ai+”带来的巨头投资机会,探索把人工智能全方位应用到投资、销售、客服等各个领域。以智能投资为例,一是大数据分析,辅助决策,在数据及信息获取方面,人工智能有巨大的优势,海量的数据基础、加上强大的计算能力,人脑往往几十年未必算得清的问题,机器须臾之间就有答案,能挖掘出很多细分领域的投资机会。同时积极探索人工智能在金融行业的全方位应用,引领资产管理行业的智能化转型。
  汤晓东介绍说,现在机器都有深度学习能力,机器没有人性贪婪和恐惧的弱点,也不会受情绪化的影响,不仅可以自己探索交易策略,从过去失败的教训和成功的经验中自主学习,做出当前的投资判断,它同时可以通过历史数据,学习不同投资者的交易模型,在相互博弈中得到最优交易策略,大大提升策略表现。
  业界认为,人工智能在金融投资领域的应用前景,将首先体现在机器人辅助投资和智能投顾方面。未来随着相关研究的持续深入,人工智能将在助力金融业务智能化、自动化方面发挥其天然优势。

AI具体怎样用到投资环节?
  在交易环节,程序确实有优势:对数据更敏感,运算更快,没有情感的因素。在投资研究、选股等环节,人工智能又能做什么?华夏基金与微软亚研院的高管对于AI在投资领域的应用进行了解读与展望。综合来看,基金经理们普遍认为AI会形成很高效的投资辅助工具。
  华夏基金投资总监阳琨在演讲中介绍,AI能够帮助基金经理提升智力的上限,使信息获取与处理、投资决策等更加准确,也可以克服人类在认知等方面的缺点与不足。例如人工智能可能会成为一个有用的助手,它会告诉基金经理过去一天里面在证券市场或者财经里面发生了什么样的事情,有什么样的先例,能够扫除基金经理在学习、认知方面的一些盲区,来做投资的助手,在这个层面上来说,AI作为一种工具来提升投资的效率。
  AI还可以辅助捕捉更有用的市场信息。阳琨介绍,有的对冲基金号称他们通过AI,通过人工智能识别出奥巴马在讲话中的语义上的细微的波动,能发掘出对市场不利的信息,从而抓住做空的机会。而一些对冲基金在运用图象识别技术从海量的卫星图片中去搜索,发现了沃尔玛在各地停车场的停车数据在不断衰减,从而做出了对沃尔玛未来收入预测的判断。
  华夏基金资产配置部总经理孙彬认为,不同经济体的经济增长结构决定了美林投资时钟中大类资产以及资产内部风格轮动的特征。让AI去对全球各国市场的历史去复盘,寻找经济增长趋势、结构变迁对资产价格以及风格轮动的影响,可以得到更多客观数据支持,帮助作出更准确判断。
  微软亚洲研究院副院长刘铁岩从技术角度对AI在金融投资领域的应用进行了解读。他认为具体的技术应用包括量价数据分析、文本数据分析、知识图谱及推理、预测模拟与决策等方面。

未来或将诞生AI基金经理
  在新的科技革命浪潮中,每一家企业都是技术企业,越快速地把新技术转化为生产力,企业就越有可能在数字化转型中抢占先机。本次华夏微软战略合作发布会吸引了各类型投资机构、媒体300多名嘉宾参加。业内预计,华夏基金和微软亚洲研究院的合作将产生示范效应,并且推动整个行业的人工智能进程。
  微软研究人员表示,过去投资界需要有经验的基金经理,未来很可能不再需要了。因为人工智能快速的学习能力,海量的信息处理能力,以及严谨的逻辑推理能力,加上不动情感的稳定持续的工作能力,或将成为最好的投资顾问。目前可以预测的一点是:在人类智商最高或许只有200点的情况下,人工智能其智商可能达到的高点有望突破1000点!
  在未来,人工智能机器人甚至有可能去做基金经理。阳琨认为,一些互联网企业在AlphaGo这个事件之后,来砸下重金聘请围棋高手作为他们博弈AlphaGo策略的一个陪练。未来基金经理也可能会成为投资的AI机器人的陪练,甚至有一天,AI机器人可能会进入它们自己的博弈,去形成他们自己的投资策略。
  AI时代的来临,使得IT技术对于投资领域的影响更加深化,已经开始影响到投资核心的信息处理、选股等层面。预计未来的影响会更多地显现出来。或许AI基金经理会在未来诞生,并形成比人类基金经理更好的收益。
  现场主持人询问华夏基金的投资总监阳琨,如果有一天人工智能选出来的股比他选的还好,他将成为被人工智能淘汰的一族时,他会怎么做?阳琨回答的非常机智:我愿意为华夏基金在那一天来临之前做好一块垫脚石!

编辑:朴文