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加快审核IPO 主板发审委员留用


金证券记者 李砾

    “本届主板发审委是5月份到期,创业板发审委是8月份到期,但任期将一直延到《证券法》修订完成,新股发行正式开始注册制之时。”有接近证监会发审委的中 介机构人士告诉《金证券》记者,监管层有意在今年年内消化掉正在排队的数百家IPO存量,发审委的审核快节奏还会继续。
    最新消息显示,《证券法》修订案在4月底经过初审后,还需对外公开征求意见并总结。根据流程,《证券法》最快8月进行二审,10月完成三审。而注册制实施 须以《证券法》修法生效为前提,乐观预计最快年内推出。届时,发审委将完成历史使命,最终退出IPO发行的舞台。

发审新委员有忙有闲
    去年发审委换届时,增加买方代表、淡化中介机构成为一大亮点。一年过去了,作为买方代表而入选的发审委员们,其履职情况如何?
    据公开资料,主板发审委共设委员25名,其中中国证监会的人员5名,中国证监会以外的人员20名。2014年5月,证监会公布第十六届主板发审委员名单。 全国社会保障基金理事会的股权投资部副主任邢彪、中国人寿资产管理有限公司股票投资部总经理邓瑞祥、泰康资产管理有限责任公司权益投资部总监刘志强、中国 神华能源股份有限公司董秘黄清、工银瑞信基金管理有限公司权益投资部总监曹冠业、汇添富基金管理有限公司总经理助理兼专户投资总监袁建军,共六位“新人” 入选。
    同花顺iFinD统计数据显示,本届主板发审委履职以来,共审核了121家拟上市公司首发,两家上市公司配股申请和11家公司可转债发行。其中,刘志强、 袁建军、曹冠业三位新上任的发审委员,在过去一年中分别审核86、78、72家公司的首发申请,对应过会率90.7%、88.46%和91.67%。三位 新入职委员的工作量在主板发审委员中排名前十,当属最勤勉委员。
    而邢彪、邓瑞祥、黄清三人过去一年分别审核了56家、5家和4家公司的上市申请。尤其是后两位委员,“产量”排名靠后。
    需要指出的是,邓瑞祥在去年9月份遭证监会解聘发审委员身份。原因是邓瑞祥在担任发审委委员前存在利用未公开信息交易情况,且被立案调查,已不适合担任发审会委员。而“董秘委员”黄清则是兼职委员。
    《金证券》记者注意到,同样是本届发审委兼职委员的朱毅、曹茂喜、储钢汉、余辉四人,过去一年分别审核77家、64家、64家和63家公司。兼职委员为何“产量”相差巨大?
    “发审会一般固定安排在周三和周五召开。发行部会在每月月底制定下个月的发审委会议召开计划,兼职委员在拿到开会计划后,会把下月能参加会议的时间报告发 行部,最终由发行部确认发审委员的出席计划。”沪上一位资深投行人士向《金证券》记者介绍,总体来说,兼职委员的审核工作量,委员自己是有一定主动权的。

“三届元老”任期三年半
    本届主板发审委任期在今年5月25日到期。昨日,证监会新闻发言人张晓军表示,为配合推进发行注册制改革,证监会决定延长第十六届主板发审委委员的任期。
    《金证券》记者注意到,按照往年主板发审委换届的流程,会在4月下旬左右公布候选人,5月份正式完成换届。对此,上述中介机构人士表示,“今年发审委不会 再换届,现任发审委会延长任期,直到注册制开始,目前发审委的审核节奏还会继续。主板发审委是这样安排的,创业板发审委也是如此。”
    据悉,由于IPO发行节奏加快,发审委工作量陡增,主板发审委甚至出现一天连续开3次发审会的情况。比如5月22日,主板发审委分别召开2015年第 107次、108次和109次会议,分别审核广州复大医疗和深圳文科园林、河南科迪乳业和天水众兴菌业四家公司的首发,以及新疆城建的配股申请。而发审委 任期延长的决定,则意味着发审委员们忙碌的日子还得继续。
    值得一提的是,按照《中国证券监督管理委员会发行审核委员会法》相关规定,发审委委员每届任期一年,可以连任,但连续任期最长不超过3届。
    不过,由于上述注册制过渡期的特殊原因,本届发审委中将产生最“长寿”的发审委员。资料显示,本届主板发审委员中,吴钧、朱毅、张永卫、梁锋、陈翔、栗 皓、储钢汉、姜业清、汪阳九人,都是连任14、15、16届的“三届元老”。如果乐观估计注册制今年年底推出的话,这9位长寿发审委员的连续任期将达到3 年半左右。

信息披露成审核重点
    尽管在注册制过渡期内,发审委工作节奏不变,但其审核侧重点已悄然发生变化。
    “从最近公布的发审会审核意见来看,关注点主要在信息披露上,比如主营业务成长、财务数据是否真实、关联交易等。而募投项目、历史沿革等已经很少提及。”上述投行人士对《金证券》记者表示,这个变化基本是按照注册制改革的大方向走的。
    此前,证监会也多次强调,在注册制过渡期内,会逐步把以信息披露为中心的理念落实到制度层面。未来IPO审核的关注点主要是财务的真实性,信息披露的完整性、及时性、合规性,公司运作的合法性,对公司经营和行业不作实质性判断,也不要求公司盈利持续增长。
    前述中介机构人士进一步透露,“在注册制过渡期内,IPO申报材料接收工作应该不会中断。证监会内部目前已有共识,会把积压材料分给两大交易所。”
    此前有市场消息称,从今年6月份开始,IPO初审权将下放到交易所。不过,上交所内部人士在接受《金证券》记者采访时表示,“目前还没有接到相关通知,但 交易所内部已经在积极准备,迎接注册制改革的工作转移。”这位上交所人士坦言,即便审核权下放到交易所,估计新股供应也还是现在的发行节奏,不会有太大变 化。

编辑:朴文