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IPO募资账上有钱却不敢挪用

次新股董秘吐槽“怀抱金山饿肚皮”

金证券记者 李砾


    中报披露渐入热潮,多个次新股纷纷晒出IPO募集资金的“账单”。
    《金证券》记者梳理发现,伴随IPO重启以来严控超募等措施,次新股距离土豪生活越来越远。即便部分次新股的IPO募资仍有剩余,也是已经有了用处,甚至不得不开始筹划再融资。
    “账户里是有募集资金,但被盯得死死的,我们可不敢轻易挪用。”苏南一家去年上市的次新股公司董秘向《金证券》记者吐槽,抱着金山饿肚皮的日子,确实有着无奈。

次新股账面富裕
    同花顺iFinD统计数据显示,2014年年初IPO重启后,全年共有125家企业在A股上市,募集金额786.56亿元。截至2014年年底,尚未使用的IPO募集资金为353.47亿元。
    从最新披露的中报情况来看,良信电器(002706)、金轮股份(002722)、燕塘乳业(002732)等去年上市的次新股,IPO募集资金账面剩余比例较高。
    以良信电器为例,该公司作为2014年IPO重启后首批新股,共募集资金净额3.76亿元。截至2015年6月30日,公司累计使用募集资金1.44亿 元,使用率还不足四成。耐人寻味的是,良信电器IPO募集资金还剩下两亿多,却在7月初抛出了总额逾5亿元的再融资方案,拟投入“智能型及新能源电器和装 置研发制造基地项目”。
    对此,良信电器表示,公司IPO项目正在建设期,预计2015年年底完工投产,剩余IPO募集资金会投入到项目中。有熟悉良信电器的机构人士告诉《金证 券》记者,“良信电器的IPO项目是2011年就立项的,原来计划建设周期为3年。中间IPO暂停使得资金投入推迟,从而耽误了建设进度,造成现在IPO 项目与再融资项目凑到一起的局面。”

严苛的募资监管
    据《金证券》记者不完全统计,自去年下半年以来,陆续约有40家次新股启动了再融资计划,如兰石重装(603169)、节能风电(601016)、众信旅 游(002707)、柳州医药(603368)、福达股份(603166)等次新股再融资规模都在10亿元以上,远超过当初IPO募资规模。次新股公司账 面上明明还躺卧着巨额IPO募资,为何频频“哭穷”嚷着再融资?
    苏南那家去年上市的次新股公司董秘告诉《金证券》记者,“IPO募集资金存在专用账户里,公司和保荐机构、托管银行都是签署了三方监管协议的。虽然账户里还剩有募集资金,但不敢轻易用到其他地方。”
    据了解,为了防止公司将IPO资金挪作他用,监管部门及交易所出台了一系列规范文件,并进行严格监管。比如深交所在相关募集资金使用的备忘录中,对募集资 金使用进行了详细的规定,创业板公司如使用闲置募集资金暂时补充流动资金的时间不得超过6个月,不允许上市公司用闲置募集资金购买理财产品等。
    此外,上市公司取消原募投项目而实施新项目,变更募投项目实施主体,或者变更募投项目实施方式,都应当经董事会、股东大会审议通过;单个项目节余募集资金用于其他募投项目的,应当经董事会审议通过,且保荐机构发表明确同意意见。
    “说句心里话,这些规则都有些过时了。以前IPO募集资金规模较大,还有大量超募资金,确实需要被监管以防止胡乱挪用。”那位董秘对《金证券》记者直言, “但这轮新规重启以来,严禁超募,绝大部分新股公司都只是刚刚好满足IPO项目资金需求,部分公司甚至都不能足额募集IPO项目所需资金。这种情况下,哪 里还有多余的钱可以挥霍?”

违规动用代价高
    IPO严格控制募资规模,但仍不乏以身试法者。
    2014年9月,露笑科技(002617)因违规使用3000万IPO募资,被浙江证监局立案调查。
    据公司披露,2012年9月,露笑科技决定投资1.03亿元建设产业新技术研发基地项目(非IPO募投项目)。同年11月27日、12月12日,露笑科技 全资子公司露笑电子线材从募集资金监管专户中,将2050万元和950万元承兑汇票,通过施工单位背书间接转入露笑集团等账户。
    此外,露笑科技还未按照规定,披露资金被露笑集团及其关联方占用的情况。直到2014年9月被监管层调查,公司才以临时公告的方式披露了上述事项。
    今年3月份,浙江证监局对露笑科技开出罚单:给予警告,并处罚款30万元。随后,露笑科技因虚假陈述被受损股民告上法庭,面临数百万元索赔。
    有统计数据显示,2004年至今的十余年时间里,监管层共发现并处理了数十起IPO募集资金违规使用案件。主要包括擅自动用募集资金归还银行借款或补充流动资金,违规购买短期理财产品,超额动用募集资金,却未及时履行相关披露义务等。
    “违规使用募集资金,上市公司、上市公司董事长以及相关财务人员、保荐机构及保荐代表都会受到处罚,通报批评、警告、罚款等。”有深交所人士透露,违规使用募集资金行为还将影响到上市公司年度考核评分,影响后续再融资等。

编辑:朴文