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湖北菲利华的国企改制秘史

员工持股自愿让给一二把手

金证券记者 李砾

刚 刚在6月27日上会创业板的湖北菲利华石英玻璃股份有限公司,其前身为始建于1966年的沙市石英玻璃总厂。然而这家老牌国企的改制,尤其是股权从代持到 归集,效率相当之高。公司在2010年5月至8月期间,迅速让127名员工“自愿”将持股转让给邓家贵、吴学民两个企业领导手中。
    相比员工转让时每股5元的“白菜价”,神秘财务投资者汇宝金源的入股价格却被公司只字不提。菲利华改制历史的秘密,谁人能知?

从代持到“自愿”转让
    沙市石英玻璃总厂属原国家建材部九家重点石英玻璃生产厂家之一,1998年拉开国企改制的大幕。
    当时荆州市下发《改组意见》(荆体改[1996]3号),表示入股自愿、股权平等、利益共享、风险共担,鼓励全体职工自愿认购股份。由此,1999年菲利华设立时,有273名原沙市石英玻璃总厂职工自愿出资成为股东。
    为了满足有限责任公司“二个以上五十个以下股东”的要求,菲利华在工商登记的股东为38人,其余235名实际出资人由前述38名股东代持。
    菲利华设立之后,由于回购等原因,实际股东人数持续缩减。截至2006年4月变更为股份公司时,实际股东人数已减至217人;到了2010年5月开始清理股份代持之前,实际股东人数为213人。
   《金证券》记者梳理后发现,虽然实际股东人数在减少,但公司的股份代持的情况一直存在了十几年,直到2010年冲刺IPO时才彻底改变。
    2010年5月至8月期间,126名委托人分别与邓家贵、吴学民签署《股份转让合同》,参照公司2009年经审计净资产值,确定了每股5元的转让价。股份 转让后,菲利华的股东迅速减至100个以内,达到87人。其后公司引入1家法人股东——北京汇宝金源投资管理中心(有限合伙)(下称“汇宝金源”),截至 发行前,湖北菲利华股东总数共计88名。
    根据菲利华的表述,转让方在《股份转让合同》中确认,其知晓公司正在进行上市的准备工作,自愿将股份转让给受让方。

股权向一、二把手集中
    值得一提的是,2010年正是创业板行情如火如荼、各路资本疯狂争夺拟IPO项目的“黄金时期”。
    在这样一个时期,菲利华作为一家创业板拟上市公司,其股权以净资产值来定价,称之为“白菜价”并不为过。持股十余年的百名职工,为何要以净资产的价格“自愿”放弃股权?
    对此,公司工作人员对《金证券》记者仅表示,“公司目前正处于上会的敏感时期,不便接受采访”。
    众所周知,国企改制往往和当时的企业负责人有关。《金证券》记者注意到,邓家贵和吴学民两个接盘人在菲利华工作多年,分别任公司董事长和副董事长。
    其中,63岁的邓家贵1967年进入沙市石英玻璃总厂(菲利华前身)工作至今,先后担任厂长、菲利华董事长等职务。而吴学民今年51岁,1983年参加工作,历任菲利华设备科科长、总工程师、总经理、副董事长等职务。
    从职务上看,邓家贵和吴学民分别是菲利华的“一把手”和“二把手”。《金证券》记者注意到,两位高管在此前的代持股份清理过程中,分别受让了40.74万股和22.08万股。

财务投资者入股细节被“雪藏”
    遗憾的是,被“清理出局”的菲利华职工股东,恐难以获知其转让股权的市场估值。
    《金证券》记者注意到,2010年,菲利华引入财务投资者汇宝金源。但招股书中却对汇宝金源的入股价格、定价依据等细节只字未提。从仅有的入股信息来看, 汇宝金源入股时持230万股,2011年菲利华以未分配利润“10送10”后,其持股数量为460万股,持股比例为9.5%。
    全国企业信用信息公示系统显示,汇宝金源成立于2010年1月,注册资本1亿元,经营范围包括投资管理、技术咨询等。汇宝金源只有两名股东——常州海坤通信设备有限公司和王立军。其中,王立军是常州海坤通信设备的大股东,持股90%。
    “IPO招股书里面,公司的基本情况和历史沿革是单独的一章内容,很重要。”沪上一位保代对《金证券》记者指出,“以前要求详细披露历次股权转让价格、定 价依据、价款来源及支付情况等。虽然现在证监会在大方向上提出可以简化历史沿革这块,但对简化尺度还搞不清楚。所以,绝大多数拟IPO企业目前还是按照以 前的标准来披露,以求信披完善。”
    菲利华为何隐藏创投股东的入股信息?汇宝金源和公司是否存在特殊关系?菲利华证券部工作人员对《金证券》记者的疑问,拒绝回应。

编辑:朴文