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次新股急吼吼启动再融资

IPO募资“没吃饱”

金证券记者 陈岩


    借助牛市的春风,次新股启动再融资的等待时间也大幅缩减。
    “由于IPO压价发行,大多数新股都没能通过IPO募集足够资金。加上现在行情好,次新股集中推出再融资方案也在情理之中。”沪上一位投行人士向《金证 券》记者坦言,“本轮IPO重启后严格控制超募,当时就跟客户解释,不要只盯着首发能募集多少钱,上市后可以再融资嘛。”

次新股集中补血
    近日,中科曙光(603019)发布再融资方案,公司拟以不低于65.30元/股非公开发行不超过2144万股,募集资金不超过14亿元。其中,10亿元投资于环境质量监测分析预警一体化系统,4亿元用于偿还银行借款。
    《金证券》记者注意到,中科曙光在去年11月份登陆上交所,与此次再融资方案发布时间,相隔不足6个月。与中科曙光类似,节能风电(601016)、京天 利(300399)、福达股份(603166)等近十只次新股也在近两个月披露了再融资的消息。而这些次新股都是2014年下半年才上市的股市“新丁”。
   “监管层并未对IPO以后的再融资规定间隔时间。能否推出再融资方案,主要看上次募集资金是否已经用完。如果没用完,再融资方案上会时一般不会被批准。”上述投行人士对《金证券》记者表示,就以前的经验来看,推出再融资的时间最少相距6个月。
   
再融资“胃口大”
    从已披露数据来看,次新股再融资规模远远超过IPO。
    以节能风电为例,公司今年3月拟定增募资30亿元,是去年9月IPO募资3.86亿元的8倍左右;福达股份去年11月上市募资2.52亿元,这次拟定增募资12.1亿元;中科曙光计划再融资14亿元,也远远超过首发募资额。
    次新股着急启动再融资,与IPO募资不足有关。据了解,节能风电上市时募资3.86亿元,扣除发行费用后,募资净额约3.29亿元。而公司IPO募投项目 ——风力发电开发项目的总投资金额就高达10.41亿元,远高于IPO募资额。“IPO从2012年开始暂停了一年多,很多上市公司的募投项目都以自有资 金投入,再以首发募资置换。所以,部分次新股上市不久之后,IPO募集资金就用光了。”上述投行人士对《金证券》记者解释,这些次新股满足再融资条件,加 上牛市行情,所以趁机抛出再融资方案。

编辑:朴文